三十年代北平城，前清善扑营跤师鲍二带领徒弟们在天桥卖艺。郭家班大弟子刘大宝等人前来踢场，张幼林替鲍二出手解围，张幼林欲拜鲍二为师，鲍二拒绝。为挽回颜面郭家班设擂比武并有赏金，张幼林为筹店钱，揭榜打擂，郭家班徒弟纷纷落败，此时郭良杰带人赶到，张幼林寡不敌众，在场的女学生李欣宜认出曾经搭救过自己的张幼林，求舅爷鲍二出面救张幼林。郭良杰设局刁难前来要人的鲍二，鲍二见招拆招一一化解。郭良杰将欺上瞒下的刘大宝逐出师门。鲍二暂留张幼林在跤馆养伤，李欣宜悉心照料，两人渐生情愫。李欣宜参加抗日学生游行，遭到军警镇压，危急关头，张幼林赶到，张劝其专心学习，李欣宜指出张幼林终日沉迷于武艺精进却两耳不闻窗外事。张幼林无言以对。欣宜毅然参加革命。张幼林打伤了数十个日兵，被抓。佐藤用张幼林的性命和跤馆胁迫鲍二和日本第一高手小川公开比武。鲍二无奈委屈求败。鲍二终于答应收张幼林为徒。张幼林请来郭良杰，希望两位师傅捐弃前嫌，同仇敌忾，自救救国。李欣宜被派回执行暗杀佐藤的任务。张幼林和鲍二、郭良杰等人加入革命行动。正当秘密开会的时候，日军包围了联络点，负责掩护的鲍二和张幼林奋勇杀敌，激战中鲍二为救张幼林而中弹牺牲。张幼林登报向小川提出挑战，以此引出佐藤完成暗杀任务，并挫败敌人势气。决战场上，一番激动人心的大战，张幼林终于战胜了小川。枪声想起，佐藤倒下了……张幼林和李欣宜一起来到抗日敌后根据地参加革命，用自己精湛的跤艺培养出众多骁勇善战的革命战士，成为名副其实的一代跤王。
